Aktien Aktien Optionen Und Exchange Trading Optionen Sind Alle Beispiele Von

Arbeitnehmer-Aktienoption - ESO Arbeitnehmer-Aktienoption - ESO Eine Mitarbeiteraktienoption (ESO) ist eine Aktienoption, die bestimmten Arbeitnehmern eines Unternehmens gewährt wird. ESOs bieten den Optionsrechtsinhabern das Recht, einen bestimmten Betrag von Aktien zu einem bestimmten Preis für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen. Eine Mitarbeiteraktienoption unterscheidet sich leicht von einer börsengehandelten Option. Weil es nicht zwischen den Anlegern an einer Börse gehandelt wird. Laden des Players. BREAKING DOWN Mitarbeiteraktienoption - ESO Die Mitarbeiter müssen typischerweise warten, bis eine bestimmte Ausübungsfrist verstrichen ist, bevor sie die Option ausüben und den Aktienbestand kaufen können, da die Idee hinter Aktienoptionen darin besteht, Anreize zwischen Mitarbeitern und Aktionären eines Unternehmens auszugleichen. Aktionäre wollen die Aktienkurssteigerung zu sehen, so lohnend Mitarbeiter als der Aktienkurs steigt über die Zeit garantiert, dass jeder die gleichen Ziele im Auge hat. Funktionsweise eines Aktienoptionsvertrags Es wird davon ausgegangen, dass einem Manager Aktienoptionen gewährt werden und der Optionsvertrag dem Manager erlaubt, 1.000 Aktien der Gesellschaft zu einem Ausübungspreis oder einem Ausübungspreis von 50 je Aktie zu erwerben. 500 Aktien der gesamten Weste nach zwei Jahren, und die restlichen 500 Aktien Weste am Ende von drei Jahren. Vesting bezieht sich auf den Mitarbeiter gewinnen Besitz über die Optionen, und Vesting motiviert den Arbeiter, bei der Firma bleiben, bis die Optionen Weste. Beispiele für Aktienoptionen Ausübung Mit dem gleichen Beispiel wird davon ausgegangen, dass sich der Aktienkurs nach zwei Jahren auf 70 erhöht, was über dem Ausübungspreis für die Aktienoptionen liegt. Der Manager kann mit dem Erwerb der 500 Aktien, die zu 50 Aktien ausgeübt werden, und die Veräußerung dieser Aktien zum Marktpreis von 70 ausüben. Die Transaktion erzeugt 20 Gewinn pro Aktie oder 10.000 insgesamt. Die Firma behält einen erfahrenen Manager für zwei weitere Jahre, und der Mitarbeiter profitiert von der Aktienoptionsübung. Liegt der Aktienkurs nicht über dem 50 Ausübungspreis, übernimmt der Manager die Aktienoptionen nicht. Da der Arbeitnehmer nach zwei Jahren die Optionen für 500 Aktien besitzt, kann er die Gesellschaft verlassen und die Aktienoptionen bis zum Ablauf der Optionen behalten. Diese Anordnung gibt dem Manager die Möglichkeit, von einer Kurssteigerung auf der Straße profitieren. Factoring in Betriebsaufwendungen ESOs werden oft ohne Barauslagenanforderung des Mitarbeiters gewährt. Wenn der Ausübungspreis 50 pro Aktie beträgt und der Marktpreis beispielsweise 70 beträgt, kann die Gesellschaft dem Arbeitnehmer einfach die Differenz zwischen den beiden Preisen multipliziert mit der Anzahl der Aktienoptionsaktien zahlen. Wenn 500 Aktien ausgeübt werden, beträgt der an den Arbeitnehmer gezahlte Betrag (20 x 500 Aktien) oder 10.000. Dies beseitigt, dass der Arbeitnehmer die Aktien kaufen muss, bevor die Aktie verkauft wird, und diese Struktur macht die Optionen wertvoller. ESOs sind ein Aufwand für den Arbeitgeber, und die Kosten für die Ausgabe der Aktienoptionen wird in die Gewinn-und Verlustrechnung des Unternehmens gebucht. Warum Mitarbeiter Aktienoptionen sind mehr wert als Exchange-Traded Stock Options Vor ein paar Jahren, als ich ein Stellenangebot an lieferte Ein Kandidat bei meinem bisherigen Arbeitgeber (LinkedIn), erhielt ich eine Frage, die mich überrascht. Der Kandidat, intelligent und finanziell versierte, war durch die Interview-Prozess überzeugt, dass LinkedIn hatte enorme Aufwärtstrend als Unternehmen gekommen, aber er war immer noch nicht sicher, dass mein Angebot angemessen war. Er hatte bereits die Schlüsselfragen gefragt, die notwendig waren, um sein Angebot zu bewerten, einschließlich jener, die zuvor in den 14 entscheidenden Fragen über Aktienoptionen behandelt wurden, aber jetzt hatte er einen, dem ich vorher nicht begegnet war: Indem er zu LinkedIn kam und diese Aktienoptionen annahm, Meine Entschädigung für den Bestand steigen. Warum can8217t Ich kaufe nur LinkedIn Optionen an der Börse zu erfassen, dass oben und nur konzentrieren meine Entschädigung auf verdienen mehr Geld Es war eine faszinierende Frage. LinkedIn war eine Aktiengesellschaft zu der Zeit, so Mitarbeiter Insiderhandel Regeln beiseite, könnten Sie theoretisch kaufen börsengehandelten Optionen auf LinkedIn Lager. So war es etwas Besonderes in der Mitarbeiter-Aktienoptionen bieten wir den Kandidaten Were Mitarbeiter Aktienoptionen lohnt sich relativ zum Kauf der gleichen Optionen an der Börse Die Antwort kam auf die wichtigsten Unterschiede zwischen den Mitarbeitern Optionen und börsengehandelten Aktienoptionen. Die Bedeutung der Option Expiration Wenn wir über Mitarbeiter Aktienoptionen auf diesem Blog zu sprechen, konzentrieren wir uns häufig auf Elemente wie die Vesting-Zeitplan. Oder vielleicht der Prozentsatz des Besitzes der Unternehmen die Optionen repräsentieren. Aber ein wichtiges Merkmal von Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen geht oft nicht aus der Zeit, bis die Optionen ablaufen. Einfach ausgedrückt, ist der Auslauf Zeitrahmen die Zeit, die Sie haben, um Ihre Aktienoptionen ausüben, um die Vorteile Ihrer company8217s Aktienkurs Handel über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen zu nutzen. Mitarbeiteraktienoptionspläne setzen in der Regel den Auslauf auf 10 Jahre nach Zuschuss (etwas, das Sie in der Lage sein sollten, tief in Ihrem Mitarbeiter-Aktienoptionsplan zu finden). Zehn Jahre sind eine lange Zeit und für die meisten Arbeitnehmer mehr als ausreichend, um Ihre Aktienoptionen zu nutzen (auch wenn diese Optionen gewährt wurden, als das Unternehmen noch privat war). Allerdings können Sie immer noch Ihre Optionen verlieren, wenn Sie warten, um über das Verfalldatum auszuüben. I8217ve tatsächlich bekannt lang-tenured Mitarbeiter von großen Aktiengesellschaften, die einige ihrer Aktienoptionen auf diese Weise verloren und andere, die zu klettern hatte ein paar Tage vor ihrem 10-jährigen Jubiläum, um ihre Optionen auszuüben. Warum also diese Angelegenheit Nun, stellt sich heraus, dass Sie Optionen mit einem 10-jährigen Ablauf an einer Börse kaufen können. Die längsten expiration exchange-gehandelt Optionen (bekannt als LEAPS) in der Regel in nicht mehr als zwei Jahren auslaufen. Ab August 2014 zum Beispiel, die längste auslaufende Option, die Sie auf LinkedIn kaufen können, läuft im Januar 2016 nur 1,5 Jahre entfernt. Es stellt sich heraus, dass je länger die Option bis zum Ablauf, desto wertvoller ist es. Ill illustrieren dies mit einem hypothetischen Beispiel. Sagen Sie Ihr Unternehmen gewährt Ihnen Mitarbeiter Aktienoptionen zu einem Ausübungspreis von 100. Jetzt vielleicht hat Ihr Unternehmen ein paar schlechte Quartiere und der Aktienkurs sinkt auf 80. Ungefähr zwei Jahre nach Ihrer Option gewähren, erholt sich der Aktienkurs auf 100 und vier Jahre danach Ihre Gewährung der Aktienkurs ist bei 150. Ein wichtiges Merkmal der Mitarbeiter Aktienoptionspläne geht oft unbemerkt die Zeit, bis die Optionen verfallen. Was passiert in diesem Beispiel, wenn Ihre Optionen in 1,5 Jahren ablaufen, bevor der Aktienkurs auf 100 zurückgeht. Diese Optionen verfallen unter Wasser (der aktuelle Aktienkurs unter dem Ausübungspreis) und sind somit wertlos. Was, wenn die Optionen didn8217t für vier Jahre oder mehr auslaufen Dann könnten Sie weiterhin diese Optionen halten, wie der Aktienkurs erholt und sie in vier Jahren ausüben, um eine 50 Gewinn pro Aktie zu erhalten. Optionen mit einer längeren Zeit bis zum Verfall haben eine geringere Wahrscheinlichkeit des Ausfalls wertlos und damit eine höhere Wahrscheinlichkeit des Gewinns. Sie sahen etwas von dem im Beispiel oben, aber theres wirklich ein mathematisches Modell, das es prüft. Infolgedessen sind Optionen, die weiter von Exspiration sind, wertvoller. Sie sehen diesen Effekt im Kurs von börsengehandelten Optionen. Zum 24. August 2014 wird eine Call-Option auf die LinkedIn-Aktie mit einem Ausübungspreis von 230, die am 22. November 2014 (in etwa drei Monaten) ausläuft, mit etwa 15 pro Aktie bewertet. Eine Option mit dem gleichen Ausübungspreis, der am 15. Januar 2016 (ca. 14 Monate später) ausläuft, wird mit rund 40 Prozent mehr als 2,5 mal mehr geschätzt. Wie Sie sich vorstellen können, bedeutet dies, dass Ihre Aktienoptionen, die in zehn Jahren auslaufen, viel mehr sind Wertvoller als sogar die am längsten ausgegebenen börsengehandelten Optionen (die in zwei Jahren oder weniger auslaufen). Die Auswirkungen der Option Premium Sie müssen nicht für Ihre Mitarbeiter-Aktienoption bezahlen (obwohl Sie Optionen, um Optionen in Zukunft durch die Beendigung einiger Ihres Kapitals wählen können). Das gleiche gilt nicht für börsengehandelte Optionen. Um eine LinkedIn-Call-Option mit einem Ausübungspreis zum aktuellen Kurs (die nächste Annäherung, die Sie mit einem Mitarbeiteraktienoptionsprogramm erhalten) abzuschließen, die im Jahr 2016 abläuft, kostet Sie am 24. August 2014 fast 40 pro Aktie , Wenn Sie eine Option, die 1.000 Aktien umfasst, wollen, müssen Sie zahlen fast 40.000 (ohne die heftigen Provisionen Brokerfirmen in der Regel kostenlos). Dass 40.000 ist dann unterliegen einem unglaublichen Risiko die gesamte Menge könnte verloren gehen, wenn LinkedIn Aktien unter den Optionspreis fallen und nicht wieder erlangen, bevor die Option abläuft. What8217s mehr, angesichts der 40 pro Aktie investieren, benötigen Sie LinkedIn Aktie um mindestens 40 zu steigen, bevor Sie irgendwelche Gewinne auf Ihre Exchange-Traded-Optionen (und noch mehr, wenn Sie die Opportunitätskosten für die Umsetzung Ihrer 40.000 in LinkedIn decken wollen Aktienoptionen statt einer sichereren Anlage). Mitarbeiter Aktienoptionen don8217t kommen mit einem dieser Kosten oder Kapitalverlust Risiken. Selbst wenn Sie letztlich entscheiden, Kapital zur Ausübung Ihrer Mitarbeiter Optionen zu begehen, können Sie wählen, dies zu tun, nur wenn es zu einem Gewinn führen wird. Mitarbeiteraktienoptionen können sofort einen Gewinn erzielen, wenn der Aktienkurs über dem Optionspreis liegt. Keine drastischen Lagerbewegungen sind notwendig, nur um zu brechen. So sind Mitarbeiter Aktienoptionen einfach ein viel besseres Geschäft. Risiko und Option Handelsebenen Die riskante Natur der oben aufgeführten börsengehandelten Aktienoptionen bedeutet auch, dass der Handel mit solchen Optionen nicht so einfach ist, wie Sie vielleicht denken. Weil börsengehandelte Aktienoptionen ein erhebliches Risiko des Verlusts des gesamten Geldes, das Sie investieren, tragen, müssen Sie typischerweise einen speziellen Genehmigungsprozess mit Ihrem Broker durchlaufen, um sie zu handeln. In der Tat, die Gewinnung der Fähigkeit, Kaufoptionen Kauf (die nächste Technik für die Replikation der Performance von Mitarbeiter Aktienoptionen) in der Regel erfordert Level 2 Option Handel Genehmigung. Diese Art der Genehmigung kommt nicht ohne ein Bewerbungsverfahren und erfordert in der Regel erhebliche Erfahrung und Kenntnisse im Optionshandel, bevor es gewährt werden kann. So nur den Kauf von börsengehandelten Optionen ist immer noch keine leichte Aufgabe, auch wenn Sie waren okay mit den Kompromissen zwischen Mitarbeiter Aktienoptionen und Exchange-Trading Optionen hervorgehoben. Zum Glück haben Mitarbeiteraktienoptionen, ohne Kapitalanforderungen oder Kapitalverlustrisiken, keine derartigen Beschränkungen. Der Wert der Mitarbeiteraktienoptionen Als ich diese Unterschiede dem Kandidaten erklärte, erkannte er schnell den Fehler in seiner Frage und nahm bald darauf das Angebot an, bei LinkedIn zu arbeiten. Wir hoffen, dass auch Sie den einzigartigen Wert erkennen, den Mitarbeiteraktienoptionen auf Ihren Jobausgleich bringen können. Mitarbeiteraktienoptionen können eine unglaublich leistungsfähige Weise sein, Ihre Vermögenswerte für die Zukunft zu bauen, solange Sie das richtige Unternehmen wählen, die richtigen Fragen stellen. Und, wenn Sie in einem privaten Unternehmen nutzen Sie Techniken wie früh üben. Disclosure Nichts in diesem Artikel sollte als eine Aufforderung oder ein Angebot oder eine Empfehlung ausgelegt werden, zu kaufen oder zu verkaufen Sicherheit. Finanzielle Beratung ist nur für Investoren, die Wealthfront Kunden geworden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Es gibt ein Potenzial für Verlust als auch Gewinn, der sich nicht in den dargestellten Informationen widerspiegelt. Beachten Sie, dass Handelsoptionen Sie benötigen, um eine Optionsvereinbarung mit Ihrem Broker abzuschließen, und kann vorherige Erfahrung erfordern. Sie sollten die Risiken, die mit den Handelsoptionen vor einer Transaktion verbunden sind, sorgfältig überprüfen. Verwandte Beiträge: Über Elliot Shmukler Elliot Shmukler, Wealthfronts VP von Product and Growth, ist ein erfolgreicher Silizium Valley Wachstum Hacker, nachdem die Strategie und Umsetzung hinter LinkedIns Wachstum von 20M auf mehr als 200M Mitglieder geführt. Er wechselte zu Wealthfront von LinkedIn, wo er als Sr. Direktor des Produktmanagements, er auch überwacht viel der Verbraucherprodukt-Erfahrung, einschließlich Profil, Suche, Endorsements und Menschen, die Sie vielleicht wissen. Zurück zu LinkedIn, Elliot hielt technische und Führungsrolle bei eBay, About, Sombasa Media und Microsoft. Elliot hat einen MBA von der Stanford Graduate School of Business, wo er ein Arjay Miller Gelehrter war, und hält eine BA Magna cum laude in Informatik an der Harvard University. Fragen E-Mail knowledgecenterwealthfront Verbinden Sie sich mit uns